Economic Effects of Legal Regulation of Financial Services Digitalization in Russia
DOI:
https://doi.org/10.22394/sp254.12Keywords:
financial services, internet, digitalization, cybersecurity, transaction costs, financial platforms, economic efficiencyAbstract
Compliance with the security requirements, consumer protection and financial market stability are monitored in the process of legal regulation of financial services in the digital environment, thereby creating conditions for sustainable development of digital financial services. The economic effect of legal regulation, expressed through the system of interrelated indices, serves as a key indicator to evaluate its effectiveness. The purpose of the article is to analyze the economic effects of legal regulation of digital financial services in the Russian Federation and to develop approaches to its balance assessment. In the course of the research, a multilevel system of regulatory legal acts and methods of economic and legal analysis of financial market regulation are considered. As part of the economic efficiency analysis, the authors identified three fundamental economic consequences of regulation: formation of transaction costs, determination of competitive advantages, and impact on innovation climate. Approaches to the assessment of quantitative and qualitative indicators of regulation are proposed. Concept of regulatory dialectics based on the principle of proportionality and the Pareto optimality criterion is developed. On the basis of the conducted research, balanced assessment system is proposed, the results of which make it possible to determine the economic efficiency level of legal regulation and develop measures to improve it, depending on the identified imbalances between the stability of financial system and stimulation of innovative development.Downloads
References
Головкин, Р. Б. "Цифровые права" и "цифровое право" в механизмах цифровизации экономики и государственного управления / Р. Б. Головкин, О. С. Амосова // Вестник Владимирского юридического института. - 2019. - № 2(51). - С. 163-166. - EDN OFAMFA.
Головкин, Р. Б. Механизмы цифровизации права и юридический комплаенс / Р. Б. Головкин, Е. Р. Крайнова, В. С. Манохи; под ред. Р. Б. Головкина. - Владимир: Изд-во ВлГУ, 2022. - С. 28.
Курбатов, А. Правовое регулирование электронных платежных систем по законодательству Российской Федерации / А. Курбатов // Хозяйство и право. - 2007. - № 9(368). - С. 68-84. - EDN IATWAP.
Нажэньгаова. Цифровые финансовые продукты и услуги: понятие, характеристики и изменения, вызванные финансовыми рисками / Нажэньгаова // Казанский экономический вестник. - 2023. - № 2(64). - С. 98-109. - EDN GVBVUF.
Фетисов, Н. И. Специфика развития цифровых финансовых инструментов в отечественной экономике / Н. И. Фетисов // Известия высших учебных заведений. Серия: Экономика, финансы и управление производством. - 2024. - № 3(61). - С. 26-32. - DOI 10.6060/ivecofin.2024613.686. - EDN HIYKAQ.
Экономические санкции и развитие финансового законодательства России / Г. А. Тосунян, А. М. Экмалян, Л. В. Санникова, Д. А. Пашенцев // Вестник Российской академии наук. - 2016. - Т. 86, № 1. - С. 35. - https://doi.org/10.7868/S0869587316010151. - EDN VCPRCR.
Agur I., Peria S. M., Rochon C. Digital Financial Services and the Pandemic: Opportunities and risks for emerging and developing economies // International Monetary Fund Research. - 2020. - URL: https://www.imf.org/-/media/Files/Publications/covid19-special-notes/en-special-series-on-covid-19-digital-financialservices-and-the-pandemic.ashx.
Arner D. V., Barberis J. N., Buckley R. P. The Evolution of Fintech: A New Post-Crisis Paradigm? // Hong Kong University of Law Faculty Research Paper. - 2015. - № 2015/047. -https://doi.org/10.2139/ssrn.2676553.
Arner D. W., Buckley R. P., Tsetsce D. A. Financial Technology for Financial Inclusion: The Foundation of Digital Financial Transformation // University of New South Wales Law Research Paper. - 2018. - № 18-87. - https://doi.org/10.2139/ssrn.3245287.
Digital Financial Services // World Bank Group, 2020. - URL: https://pdf4pro.com/view/digital-financialservices-world-bank-736b0e.html.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный закон от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 13.12.2024) // СЗ РФ. - 1996. - № 5. - Ст. 410; 2024. - № 51. - Ст. 7853. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_9027/.
О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 28.02.2025) // СЗ РФ. - 1996. - № 6. - Ст. 492; 2025. - № 7. - Ст. 541. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/.
О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 08.08.2024) // СЗ РФ. - 2003. - № 50. - Ст. 4859; 2024. - № 33 (ч. I). - Ст. 4919. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_45458/.
О защите прав потребителей: Закон РФ от 07.02.1992 № 2300-1 (ред. от 08.08.2024) // СЗ РФ. - 1996. - № 3. - Ст. 140; 2024. - № 33 (ч. I). - Ст. 4928. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_305/.
О персональных данных: Федеральный закон от 27.07.2006 № 152-ФЗ (ред. от 08.08.2024) // СЗ РФ. - 2006. - № 31 (ч. 1). - Ст. 3451; 2024. - № 33 (ч. I). - Ст. 4929. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_61801/.
О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы: Федеральный закон от 20.07.2020 № 211-ФЗ (ред. от 23.11.2024) // СЗ РФ. - 2020. - № 30. - Ст. 4737; 2024. - № 48. - Ст. 7197. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_357765/.
О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 28.02.2025) // СЗ РФ. - 2002. - № 28. - Ст. 2790; 2024. - № 48. - Ст. 7221. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/.
О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма: Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ (ред. от 28.02.2025) // СЗ РФ. - 2001. - № 33 (ч. I). - Ст. 3418; 2025. - № 7. - Ст. 541. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_32834/.
